Aktienkennzahlen einfach erklärt
Jede Kennzahl, die DecodeStocks zeigt, ist hier erklärt: was sie misst, wie wir sie berechnen und wo ihre Grenzen liegen. Es sind dieselben Erklärungen wie hinter den Info-Symbolen in der App, geordnet nach den Bereichen des Kennzahlen-Scores.
Bewertung
Ordnet ausgewählte Bewertungsmultiplikatoren wie KGV, KFCF, KUV und PEG relativ zu einer passenden Vergleichsgruppe ein. Bevorzugt wird die engere Branchengruppe. Reicht deren Datenbasis nicht aus, wird der übergeordnete Sektor verwendet. Fehlt auch dort eine ausreichende Vergleichsbasis, wird die betreffende Kennzahl nicht bewertet. Niedrigere Bewertungsmultiplikatoren führen innerhalb dieses Analysebereichs zu höheren Scores. Daraus wird weder ein fairer Aktienkurs noch eine erwartete Rendite abgeleitet.
Wachstum
Ordnet die historische Entwicklung von Umsatz und Gewinn anhand mehrerer Wachstumskennzahlen ein. Dabei werden sowohl die Höhe als auch die Beständigkeit der Entwicklung berücksichtigt. Der Score beschreibt historische Unternehmensdaten und ist keine Prognose des zukünftigen Wachstums.
Profitabilität
Ordnet Margen und Kapitalrenditen ein. Diese Kennzahlen setzen erzielte Ergebnisse unter anderem ins Verhältnis zu Umsatz, Vermögenswerten oder eingesetztem Kapital. Der Score beschreibt die vorliegenden Finanzdaten und ist keine Prognose zukünftiger Gewinne.
Stabilität
Ordnet ein, wie stark ausgewählte Unternehmenskennzahlen über mehrere Perioden schwanken und wie sich der Aktienkurs verhalten hat: seine Schwankungen, sein größter Verlust und seine Entwicklung in Marktkrisen. Der Stabilitäts-Score beschreibt die Vergangenheit und ist keine Aussage über die zukünftige Kursstabilität einer Aktie.
Schulden
Ordnet Verschuldung und Zinsbelastung anhand ausgewählter Bilanz- und Ergebniskennzahlen ein. Branchen und Geschäftsmodelle unterscheiden sich dabei strukturell, weshalb die Kennzahlen im jeweiligen Kontext betrachtet werden.
Cashflow
Ordnet ausgewählte Cashflow-Kennzahlen ein, die Zahlungsströme aus dem operativen Geschäft und deren Verhältnis zu anderen Finanzgrößen abbilden.
Dividenden
Der Dividendenscore ordnet die Ausschüttungen eines Unternehmens anhand mehrerer Kennzahlen ein. Dazu gehören unter anderem Dividendenrendite, Ausschüttungsquote, Dividendenwachstum und die Beständigkeit der Dividende. Der Bereich fließt nur in den Kennzahlen-Score ein, wenn das jeweilige Unternehmensprofil Dividenden berücksichtigt und eine verlässliche Bewertung möglich ist.
Wie aus den Kennzahlen ein Score wird
Wie eine Kennzahl innerhalb ihrer Vergleichsgruppe eingeordnet wird und wie daraus die Scores der Bereiche und der Kennzahlen-Score entstehen, beschreibt die Methodik.